La Office of Investor Education and Advocacy de la SEC está emitiendo esta Alerta a los Inversores para advertirles acerca de los esquemas de pirámides, un tipo de inversión fraudulenta que los estafadores con frecuencia lanzan como una oportunidad de negocios en la forma de programas de mercadeo de niveles múltiples.

¿Alguna vez se ha visto tentado por un anuncio u oferta para hacer “dinero fácil” o “dinero en el internet” desde su propia casa?

Los programas de mercadeo de niveles múltiples (“MLM”) son promocionados por medio de anuncios en el internet, páginas web de compañías, páginas sociales, presentaciones, reuniones de grupo, llamadas de conferencia y folletos.

En un programa MLM, usted típicamente recibe pago por productos o servicios que usted y sus distribuidores en su “línea descendente” (ejemplo, participantes que usted reclute y sus reclutados) venden a otros. Sin embargo, algunos programas MLM son actualmente esquemas de pirámides – un tipo de fraude en el cual los participantes ganan casi exclusivamente por medio de reclutar a otras personas para participar en el programa.

Los esquemas de pirámides disfrazados como programas MLM con frecuencia violan las leyes de seguridad, como las leyes que prohíben el fraude y requieren el registro de oferta de valores e intermediarios.

En un esquema de pirámides, el dinero de los nuevos participantes es usado para pagar las comisiones de reclutamiento (que puede tomar cualquier forma, incluyendo la forma de valores) para los participantes anteriores justo como, en el clásico Esquema Ponzi, el dinero de los nuevos inversores es usado para pagar las “ganancias” falsas de inversores anteriores. Recientemente, la SEC demandó a los operadores alegados de un esquema de pirámides a gran escala por violar las leyes de valores federales usando el disfraz de programa MLM.

Cuando considere unirse a un programa MLM, esté al tanto de estos distintivos de un esquema de pirámides:

• Producto o servicio no genuino. Los Programas MLM tratan de vender un producto o un servicio genuino a gente que no está en el programa. Sea cauteloso si no hay productos o servicios señalados que se vendan a otros, o si lo que se vende es especulativo o parece que tiene un precio inapropiado.
• Promesas de un alto ingreso en un corto periodo de tiempo. Sea desconfiado de discursos sobre ganancias exponenciales y afirmaciones de “hágase rico rápido” Los altos ingresos y el dinero rápido en un programa MLM puede sugerir que las comisiones son pagadas con dinero de nuevos reclutas en vez de ganancias generadas por la venta de productos.
• Dinero fácil o ingreso pasivo. Esté al tanto si le ofrecen compensaciones a cambio de poco trabajo como hacer pagos, reclutar a otros y colocar anuncios.
• No se demuestra ganancia por ventas al detalle. Pida ver documentos, tales como estados de cuenta financieros auditados por un contador público certificado (CPA), mostrando que la compañía MLM genera ganancias de la venta de sus productos o servicios a gente fuera del programa.
• Requerido comprar participaciones. La meta de los programas MLM es vender productos. Tenga cuidado si usted es requerido para pagar una participación para ser parte de un programa, aun si la participación es una tarifa nominal de una sola vez o recurrente (ejemplo, $10 ó $10/al mes).
• Estructura de comisión compleja. Preocúpese a menos que las comisiones estén basadas en productos y servicios que usted o sus reclutas vendan a gente fuera del programa. Si usted no entiende cómo será compensado, tenga cuidado.
• Énfasis en el reclutamiento. Si un programa se enfoca principalmente en reclutar a otros para unirse al programa gratis, es probablemente un esquema de pirámides. Sea escéptico si usted va a recibir más compensación por reclutar a otros que por la venta de sus productos.

La SEC ha puesto en efecto acciones de emergencia para parar a los alegados esquemas de pirámides que violan las leyes de federales de valores, incluyendo esquemas disfrazados como programas MLM.

Por ejemplo, en una litigación presentada recientemente, la  SEC v. CKB168, la SEC presentó cargos para parar a un alegado esquema de pirámides perpetrado bajo la fachada de un programa MLM para cursos de niños en internet. Los promotores del alegado esquema solicitaron inversores en todo el mundo, incluyendo en la selección de miembros en la comunidad  asiática-americana en Nueva York y California.

La SEC alega que estos promotores falsearon al CKB como una compañía legitima y rentable que vende cursos educativos a niños con base en el internet cuando, de hecho CKB tiene pocas o no tiene ventas al detalle al consumidor y no tiene una fuente aparente de ingresos otra que no sea dinero recibido de nuevos inversores.

En un acuerdo adjudicado, la SEC v. Rex Venture Group, la SEC canceló un fraude de $600 millones que embaucó a aproximadamente un millón de clientes en el internet por medio de un complejo fraude de inversiones involucrando  esquemas Ponzi promocionados como un grupo que comparte ganancias y un esquema de pirámides lanzado como un programa MLM por Zeekrewards.com, la auto-descrita división de publicidad afiliada de zeekler.com una página web de subastas de un centavo.

La SEC alegó que, para el componente de fraude del esquema de pirámides, los defensores prometieron bonos y comisiones a los clientes para enlistarlos en un plan de suscripción mensual y para reclutar a otros para unirse al plan.

Sin embargo, de acuerdo a la demanda de la SEC, los fondos de los nuevos clientes fueron reunidos y usados para pagar por los bonos de clientes existentes porque no había una ganancia legítima sustancial de la venta de productos.

Los esquemas de pirámides no se pueden sostener y siempre colapsan eventualmente. Protéjase a sí mismo y proteja su dinero manteniéndose alejado de cualquier “oportunidad” que muestre señales de ser un esquema de pirámides.

Fuentes Adicionales:

• Boletín de Prensa de la SEC : SEC v TelexFree,
  disponible en  sec.gov/News/PressRelease/Detail/PressRelease/1370541520559.
• Boletín de Prensa de la SEC: SEC v CKB168, 
  disponible en sec.gov/News/PressRelease/Detail/PressRelease/1370539880547.
• Boletín de Prensa de la SEC: SEC v Rex Venture Group,
  disponible en sec.gov/News/PressRelease/Detail/PressRelease/1365171483920.
• Blog FTC: ¿Pirámide de Fortuna?
  disponible en consumer.ftc.gov/blog/pyramids-fortune.
• Articulo FTC: Mercadeo de Niveles Múltiples
  disponible en consumer.ftc.gov/articles/0065-multilevel-marketing.
• Alerta a los Inversores SEC: Redes Sociales e Inversiones  Evitando el Fraude. 
  disponible en at sec.gov/investor/alerts/socialmediaandfraud.pdf.
• Boletín del Inversor SEC: Fraude de Afinidades, 
  disponible en sec.gov/investor/alerts/affinityfraud.pdf.
• Investor.gov Artículo: Evitando el Fraude, 
  disponible en investor.gov/investing-basics/avoiding-fraud.
• Emisión Interpretativa del SEC: Distribución a Niveles Múltiples & Planes de Ventas de Pirámides,
  disponible en sec.gov/rules/interp/1971/33-5211.pdf.

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http://www.sec.gov/complaint/select.shtml.

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La Office of Investor Education and Advocacy ha suministrado esta información como un servicio a los inversores. No es una interpretación legal ni una enunciación de la política de la SEC. Si tiene preguntas con respecto al significado o a la aplicación de una ley o de una norma en particular, le sugerimos que consulte con un abogado especializado en leyes de valores.